• Euclides Francisco

FUNDO DE INVESTIMENTO ATLÂNTICO LIQUIDEZ

Um fundo de investimento é um tipo de investimento financeiro que é composto por dinheiro arrecadado de investidores para constituir um portfolio diversificado, que pode ser feito de títulos, ações, imoveis, artes, mercado monetários e outros activos.


Ele é gerido por indivíduos profissionais que decidem o que comprar, quando comprar, quando vender e por que comprar todos os activos do portfolio. No caso do Atlantico Liquidez o gestor do fundo é a Hemera Capital Partners.

O Fundo Atlântico Liquidez é um fundo mobiliário e do mercado monetário aberto (que permite novos investidores todos os dias) , incorporado em Dezembro de 2015 e efectivado em junho de 2016 pelo banco Millennium Atlântico, é pioneiro do seu tipo no mercado angolano. É um fundo cumulativo, pois não distribui dividendos aos seus investidores, reinvestindo os mesmos automaticamente. O que acreditamos ser uma vantagem.


Está a ser hoje negociado 104.546,56 kzs mas o seu valor altera diariamente conforme no gráfico abaixo:



  1. Apesar do valor de cotação existe um montante mínimo de subscrição de 250 mil kzs. O resgate é ao 5º dia útil após o pedido o que representa algum perigo para o caso de uma exposição de 100% para uma reserva de emergência. Apesar do nome mencionar Fundo de Liquidez, uma liquidez D + 5 não é a melhor para o investidor.

  2. Uma comissão de subscrição de 0.5% do seu capital. Pode não parecer muito dinheiro aos olhos nus das maior parte das pessoas mas uma comissão como essa faz bastante diferença. Talvez o Banco Millennium Atlântico a mantém pela falta de ofertas semelhantes ou melhores no mercado.

  3. Comissão de gestão de 1,25%. Terás de pagar essa comissão anualmente ao fundo. Quase todo o fundo gerido activamente cobra uma taxa,. Na hora da sua avaliação para o investimento compreenda que quanto menor, melhor.

  4. A comissão de deposito é a pior de todas. É cobrado 0,20% e se existe algo que não devia mesmo existir é isso. Significa que uma vez subscreva, a todo o aporte que fizer lhe ser taxado esse valor.

  5. Não menos importante em ter em conta todas as comissões de resgate. O ideal seria não precisar desse dinheiro antes de 1 ano para evita-las.



O património do Fundo é composto, em 85% do seu valor líquido global investido em instrumentos de mercado monetário e depósitos bancários locais com prazo de vencimento inferior a 12 meses, que são, bilhetes do tesouro, títulos do banco central, depósitos bancários, certificados de depósito, papel comercial (que representa dividas corporativas) e outros activos representativos de dívida.


O fundo mudou muito desde a sua abertura, mas essa é a constituição actual para continuar cumprindo com os objectivos do fundo.

Performance do fundo nos últimos anos:

2016: 11,75%

Lembrando que o fundo começou a operar apenas em Junho deste ano a performance nao foi representativa do real potencial do mesmo.

Terminou o ano com 89.981 unidades subscritas a um valor unitário de 51.541,39 kzs. O que correspondeu 3.44 bilhões em fundos incluindo 103,3 milhões de kzs de rentabilidade da carteira.


O fundo terminou o ano com 87.818 unidades subscritas a um valor unitário de 58.822,38 kzs. Perfazendo um total em activos e fundos próprios no valor de 5.24 bilhões de kzs incluindo resultado liquido de 555,6 milhões.

2018: 15,95%

Em 2018 o fundo terminou o ano com 90.468 unidades de participação subscritas e o preço da quota era de 68.206,53 kzs, colocando o valor patrimonial liquido do fundo em 6.29 bilhões de kzs incluindo rendimentos líquidos de 1.46 bilhões.

2019: 21,12%

Em 2019 o fundo terminou o ano com 108.696 unidade de participação subscritas e o valor da cota fechou em 82.614,00 kzs, com um valor patrimonial liquido de 9.13 bilhões de kzs incluindo rendimentos de 1.4 bilhões.

2020: 17%


Ainda não temos disponível o relatório anual de 2020 mas a performance comunicada foi de 17% de rentabilidade.


E a quando do 1º semestre esta era a composição da carteira


COMO CHEGAM AO PREÇO DAS QUOTAS

Os gestores utilizam o valor total do fundo e dividem pelo número de cotas em circulação para ter o novo preço.

O Atlântico liquidez está a ser negociado hoje a 104.546,56 AOA


As quotas de um fundo funcionam de modo muito semelhante as ações. Por exemplo se a SONANGOL tivesse ações negociadas na BODIVA e comprássemos as mesmas, uma da empresa equivalente a nossa compra nos iria pertencer, com os fundos é do mesmo jeito, com a diferença que a SONANGOL está no negócio dos petróleo e o fundo nos investimentos.

COMO GANHAMOS DINHEIRO COM OS FUNDOS


1- Ganhos sob forma de dividendos:

Os títulos ou ações em que um fundo investe podem pagar dividendos depois de um certo período e esse retorno pode ser distribuído para a conta dos investidores ou reinvestido no fundo.


Depende do modelo de actuação no fundo. Muitos investidores de longo prazo preferem fundos acumulativos porque não representam um ganho de capital no momento e aí o investidor não tem que pagar impostos. Faz muita diferença no longo prazo.

Imagine que você seja pago na tua conta todo o mês 100 mil kzs e 10% desse valor fosse para impostos, você perderia todo o mês seguinte a possibilidade de lucrar sobre esse valor.


2- Venda de alguns activos com aumento de preços

Caso os activos em que o fundo investe tenha valorizado, o fundo pode optar por venda-los e distribuir os ganhos para os investidores ou comprar novos activos.


3- Se os activos do fundos subirem de preço e não forem vendidos

Caso isso aconteça o valor da cota sobe e é actualizado para o investidor. Se quiser ele pode então mais tarde vender para retirar seu ganho ou manter suas quotas agora mais valorizadas.


Vantagens do Fundo Atlântico Liquidez

1- Diversificação

2- Fácil Acesso

3- Gestão profissional

4- Economia de escala

5- Transparência


Desvantagens do Fundo Atlântico Liquidez

1- Excesso de comissões a pagar

2- Penalização por resgate antecipado

3- Liquidez ao 5º dia útil após o pedido

4- Flutuação do retornos do investimento




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